시사 리트윗

모건 스탠리

원문기사 URL : http://www.wikileaks-kr.org/news/article...dxno=34801 
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사발  2018.09.11

가 옳으냐?

동렬님의 구조론이 맞냐?

나는 구조론에 한 표...ㅎㅎ


프로필 이미지 [레벨:30]id: 김동렬김동렬   2018.09.11.

이런것을 비교해서 

대결로 몰아가면 안됩니다.


애초에 보는 기준이 다른 거죠.

괜히 부담을 주는 수가 있습니다.


모건 스탠리는 투자자 관점에서 보는 것이고

저는 한국이 미국, 일본 반도체를 이겼듯이


중국 반도체가 한국 반도체를 이길 것인가 

하는 관점에서 보는 것이며 


중국 반도체는 투자계획만 있지

아직 본격적인 투자가 이루어지지 않았습니다. ,


반도체 호황은 삼성과 여타 외국기업이 치킨 게임을 벌인 결과이며

삼성이 가격통제권을 획득했기 때문에 일시적으로는


삼성이 의도적으로 덤핑을 쳐서 가격을 낮출 수도 있고

그 때문에 일시적으로 수익성이 악화될 수도 있지만 


원래 이런 산업은 한번 틀이 잡히면 잘 교체되지 않습니다.

삼성이 뛰어들기 전에는 아직 틀이 잡히지 않았다는 거지요.


중국이 지금 공장 짓고 투자해서 기술 따라오려면 최소 10년이 걸리므로

적어도 10년 안에는 큰 문제가 없다는 것이며


그 중간에 작은 불경기와 치킨게임은 벌어질 수 있습니다.

큰 사이클과 작은 사이클이 있는 거지요.


프로필 이미지 [레벨:16]눈마   2018.09.11.

시장을 바라보는 관점도, 상대의 대응방식에 따라서 공격과 수비 양단으로 봐야합니다.


모건스탠리같은 다국적 기업들은, 반도체기업에 대한 다국적 투자 자체에 거품이 껴있다고 본겁니다.

한- 미일유럽 에서, 한미일로 되면서 유럽이 팽된게 반도체의 90년대부터 지금까지의 추세였습니다. 유럽은 제꼈고, 일본은 후쿠시마로 주춤한거죠.


한미일 - 중 으로 봤을적엔, 시간차가 있겠지만, 트럼프의 대중 봉쇄가 한국엔 이익을 주는거죠.